周一热点前瞻：两会召开在即 养老问题望再受关注
【两会召开在即养老问题有望再受关注】
2016年全国两会即将启幕。业内人士认为，随着我国进入老龄化社会，养老问题作为前两年热门话题，在今年两会上有望再受关注。业内人士普遍表示，2010至2030年是实体创业做养老的黄金二十年。2015年之后，中国的老龄化进程开始加速，养老服务业的十三五规划已经启动，着重在养老产业体系建设方面。机构保守预测，养老服务业市场空间至少3万亿。目前已有多家上市公司在该领域积极布局。
点评：澳洋科技（002172）去年完成集团医疗资产注入，打造“化工和医疗”的双主业新模式。其中，医疗板块将带来可持续增长动力，公司将开展“高端诊疗+康复+养老”的综合布局。宜华健康（000150）已彻底转型进入大健康领域。公司今年1月宣布，拟收购亲和源58.33%股权。据了解，亲和源社区已运营近7年，是国内最成熟的养老社区模式，积累了关于养老社区规划、管理、运营等方面的经验及人才。
【两城市齐出公积金新政当地房企有望受益去库存】
26日，福州发布关于《调整住房公积金个人贷款相关政策》的通知，对于双职工缴存的家庭，购房贷款最高额度由60万元提高至80万元，并鼓励福州户籍在福州以外缴存住房公积金的职工，到福州七县（市）购买自住住房。杭州也于同日发布《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的意见（征求意见稿）》，拟允许全国范围内正常缴存公积金的职工，在杭购房时申请使用杭州公积金贷款。
点评：今年春节前后，降低首付比例、提高公积金存款利率、交易环节税收优惠等房地产新政高密度出台，将为行业长期回归市场化的健康发展创造温和环境。受访专家看好更多去库存促进措施沿着“高频率、微刺激”的路径陆续推出。阳光城（000671）、嘉凯城（000918）、宋都股份（600077）等房企在福州和杭州拥有较多项目。
【需求旺季叠加库存偏低粘胶短纤价格或持续调涨】
由于需求旺季和市场库存偏低推动，春节后至今粘胶短纤价格持续调涨，幅度近7%。据了解，目前粘短厂家订单充裕，新签订单已排至3月下旬。现中端报价在13000-13100元/吨，高端报价在13300元/吨，厂家挺价意图明显。
点评：机构认为，近年来粘胶行业产能增速明显放缓，2015年新增产能较低，再加上环保压力，落后产能淘汰近10%，2016年基本没有新增产能。在供给侧改革的推动下，行业供需格局有望持续改善。公司方面，澳洋科技（002172）产能达30万吨，占主营业务比例较高；南京化纤（600889）拥有近8万吨权益产能。
【我国加速推进空间实验室任务产业链迎发展机遇】
中国载人航天工程新闻发言人28日表示，我国将于今年中至明年上半年间，组织实施载人航天工程空间实验室任务。按计划，我国将于2016年第三季度，择机发射天宫二号空间实验室；2016年第四季度发射神舟十一号飞船，搭乘2名航天员，与天宫二号对接；2017年上半年，用长征七号运载火箭发射天舟一号货运飞船。
点评：空间实验室任务是我国载人航天“三步走”发展战略的重要组成，标志我国载人航天进入应用发展新阶段，也将给火箭制造、载人航天器等产业带来机遇。公司方面，龙溪股份（600592）旗下关节轴等产品，应用于神州系列飞船等航天工程项目；中国卫星（600118）主营微小卫星研制，大股东航天五院为载人飞船研制龙头；航天动力（600343）拥有液体火箭发动机的流体核心技术。
【维生素迎来新一轮景气周期】
本周维生素A继续提价，国内及进口报价从165元/千克涨至215元/千克，幅度超30%。从产业链发展看，维生素A涨价趋势有望维持。据悉，维生素A中间体柠檬醛紧缺涨价，全球最大柠檬醛生产商是巴斯夫官方提价20%。
点评：浙江医药和新和成的柠檬醛属于外购，价格传导支撑维生素A价格。另外，库存方面，用户库存不多，经销商基本没有库存，产品供不应求，加上安迪苏3月份或退出中国市场，都利于价格走高。继续看好新和成（002001），公司有新工艺可以代替柠檬醛；金达威（002626），公司是全球仅有的六家维生素A厂商之一。另外，B族维生素也值得跟踪。经过多年的磨合，供应格局稳定，缺少新进入者参与市场竞争，下游养殖规模化程度提高，B族维生素在饲料用量呈现上升趋势。
相关上市公司如兄弟科技（002562）、亿帆鑫富（002019）、广济药业（000952）等。
【把握造纸板块被忽视的机会】
2月24日，造纸龙头玖龙纸业发出涨价函，牛卡纸以及瓦楞纸新接订单轻幅提价50元/吨，自去年12月份以来已连续涨价。造纸板块将持续受益供给侧改革和环保标准提升等多项因素，2016年上市公司业绩大概率保持明显增长，值得重点关注。
点评：2015年年度，主要造纸上市公司实现利润大幅增长。其中，晨鸣纸业预告增幅在80%以上，太阳纸业增幅41%，中顺洁柔增幅23%。业绩增长主要是因为近几年实施严格的环保标准后，造纸显示出行业集中的良好态势，造纸龙头企业议价能力明显增强，行业毛利率有显著提高。
2016年，伴随我国供给侧改革的推进，造纸行业有望进一步集中，近期纸浆价格基本稳定（部分品类下跌），纸品价格稳中有升，显出了这一明显趋势。除龙头玖龙纸业和晨鸣纸业外，建议中小投资者关注弹性标的中顺洁柔（002511）、太阳纸业（002078）。
【“补短板”催生两大主题机会】
前期去产能诱发钢铁、煤炭、有色脉冲行情，去库存带来地产交易性机会，后续“补短板”催生的主题投资机会值得关注。2016年是“十三五”开局之年，随着“补短板”政策的力度不断提高，将指引一个更高质量、更有效率的投资方向。
点评：城市地下综合管廊是一项重大民生工程，可以提高城市综合承载能力，改善城市居民生活条件，提升民生福祉，建设宜居城市，并为新型城镇化探索创新发展路径。此外，地下管廊建设还是城市基础设施的重要组成部分，属于保增长“利器”的利器之一。可关注苏交科（300284）、隧道股份（600820）等专业地下工程设计承包商将率先受益。
另外，降物流成本已经被有关部门列入今年工作重点，相关政策将陆续出台。商务部、国家发改委等部门已展开密集调研，并联合研究具体方案。随着未来相关具体政策的出台，物流行业将迎来发展机遇。建议关注智慧物流如飞力达（300240）、东杰智能（300486）、新宁物流（300013）等。
【二线地产股或迎阶段性行情】
据已公布的房地产成交数据，1月份70个大中城市住宅均价环比同比继续改善，一线城市领跑，部分二线城市涨幅明显。春节前后是楼市销售淡季，而今年楼市刺激政策却已发布多条：2月2日发文降低非限购城市二套房商贷首付比例，2月17日上调公积金存款利率，2月19日降低房屋交易契税和营业税征收标准。
部分地方政府亦出台刺激措施，最近几天杭州、福州相继有规则调整鼓励公积金贷款买房。在现有经济形势下，供给侧改革将成为今年两会重要议题，其中煤炭钢铁等行业去产能、房地产行业去库存为供给侧改革的核心。市场预期，在两会之后，地产去库存将进入政策密集期，中央各部委或地方政府层面更多刺激措施将以渐进方式陆续推出。
点评：当前京沪深楼市成交火爆，房价上涨较快；二线城市房价总体有小幅上涨，各城市间差异明显；三四线城市房价几无起色。地产库存压力结构性的表现在三四线城市及部分二线城市，倾向于认为，随着一系列小步走的楼市刺激政策出台，人口相对集中、工作机会多的二线城市楼市或将率先得以提振，而在绝大多数三四线城市还难以看到购买需求提升。因而，在当下部分大城市房价持续风生水起、且楼市刺激政策密集出台之际，看好部分重点布局二线城市的地产股阶段性机会，可关注招商蛇口（001979）、南京高科（600064）、鲁商置业（600223）、金科股份（000656）。
【多项能源发展国家规划将陆续出炉聚焦储能万亿市场】
全国两会将于3月3日至5日召开，届时十三五规划成两会讨论焦点。据悉，储能十三五规划将纳入国家《可再生能源发展“十三五”规划》，有望3月出台。这将是储能首次以专项规划形式纳入国家级规划，被储能界视为重大利好。另外一项被誉为能源互联网的顶层设计的《国家能源互联网行动计划》终稿即将发布，将对储能给予更多支持，能源互联网元年将开启。
点评：业内认为，我国已将大规模储能技术列为国家重大战略，十三五期间有望出台包括财政支持、税收优惠和信贷融资等扶持政策，未来十年中国储能产业将达万亿以上投资规模。随着储能顶层设计陆续出炉，相关政策亦发布在即，储能产业即将到来的爆发式发展期。储能是新能源的“后市场”，也将因新能源产业快速发展受益。储能充当电力仓库的功能，是实现能源互联网的关键一环。涉及储能相关业务的上市公司中可关注阳光电源（300274）、南都电源（300068）等。
【网络安全关注度提升板块迎交易机会】
近日网络安全行业迎来多个重要事件。在中共中央网络安全和信息化领导小组成立两周年之际，中国互联网网络安全威胁治理联盟于2月26日正式成立，首批共90家企业申请加入联盟。据悉，《网络安全法草案》两会期间有望迎来第二次审议。近期国家科技部公布的国家重点研发计划重点专项中，网络安全和公共安全防控等多项涉及信息安全、公共安全的专项入围。
点评：业内认为，网络强国战略将是十三五规划的重要组成部分，核心是网络安全，随着网络空间安全问题成为全世界关注的热点，网络安全已经成为国家安全的一部分。另外，《网络安全法（草案）》两会期间有望迎来二审，目前窗口期已经打开，中国首部互联网安全法有望加速出台。在多重政策大力推动下，国内网络安全产业正面临爆发式增长机遇。A股公司中可关注拓尔思（300229）、蓝盾股份（300297）等。