高盛警示美股风险:可能出现深度回调

高盛集团在最新报告中警示了美股潜在的、特定条件下深度回调的风险。报告指出,如果10年期美债收益率触及4.5%,美国股市可能出现深度回调。

高盛警示美股深度回调风险
高盛警示美股深度回调风险

10年期美债收益率上周稍早曾触及2.95%的四年高位,高盛对于10年期美债收益率的基本情形假定是2018年底前达到3.25%。不过在“压力测试”情形下,若10年期美债收益率达到4.5%,则可能导致美国股市大跌,跌幅可能将达到20%至25%;在此种情况下,美国经济可能遭受急剧放缓,但不会出现衰退,总体将呈现勉强维持的局面。

美国股市在1月26日至2月8日期间从最高点至最低点的跌幅达到10.2%,衡量隐含波动率的VIX指数也攀升至50,创下两年多来新高。此前美国股市已经连续404天未出现超过5%的跌幅。