医药板块涨幅居前 明星私募基金三季度扎堆调研（2）

私募青睐医药股并非无缘无故。朱雀投资认为，目前大多数消费类行业估值仍处于较低水平，且板块内部在业绩上面临分化。以家电为代表的房地产“后周期”板块，将受到房地产销售下行的滞后影响，而医药等行业业绩增速均在回升。

在其看来，市场短期走势仍较平稳，但四季度受盈利回落预期的影响，市场上行可能性将有所下降。因此，从风险收益比的角度来看，估值较低、业绩稳中有升的消费板块，四季度或迎来配置良机。

方正富邦认为，医药行业有很强的专业性，政策和新兴技术的发展对行业有很大的影响。从医药行业投资机会上看，一方面，医保目录的动态调整将使创新的、临床疗效好的新药快速放量，创新药将驱动相关公司业绩增长；另一方面，在生产、流通等领域，政策推动行业整合，会利好龙头企业。

另外，进入10月，医药公司将逐步公布2017年三季报，其“成绩单”将直接影响近期上市公司的股价走向。中泰证券统计此前公布的70家医药上市公司三季报业绩预报时发现，8家企业增速中值在100%以上，6家在50%至100%，大部分企业在0%至50%的区间内，负增长企业有14家。

北京一家小型基金公司的消费行业研究员认为，上市公司三季报进入披露期，可将业绩确定性放在选股首位，龙头股的安全性相对更高。