保监会：排查2017年满期给付与退保风险（2）

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个别险企现金流压力显现

据业内人士预判，预计2017年满期给付金额将比2016年有所回落，但由中短存续期产品引发的退保对行业产生的现金流压力，将会逐步显现。当然，历经多次给付高峰之后，无论是监管部门还是保险公司，都已从过往的应战中摸索出了经验。

据记者了解，保险公司缓解现金流压力的招数，通常有以下三种：一是保证负债端有大量保费持续流入，且保费规模增速应原则上快于满期给付及退保增速，即不断有新钱去还旧债；二是有大量的资本注入，股东能伸手予以强大的资金支持；三是从更长远考虑来看，保险公司逐步改善保险产品结构，走出高度依赖“短钱长配”资产负债错配的循环，但过程必然会坎坷或反复，需要保险公司抱以痛定思痛、牺牲短期规模的决心。

不过，与前几年满期给付与退保高潮所处的行业大环境所不同，虽然满期给付与退保金额在攀升，但与此同时保费收入也在快速增长，有效缓解了满期给付与退保给行业带来的现金流危机。

行业风险虽基本可控，然而就过度依赖银保渠道、中短存续期产品的保险公司个体而言，风险隐患不容忽视。一旦新单保费收入流入明显减速，保险公司将面临巨大的融资压力，届时现有股东如无法拿出“真金白银”，很可能面临被洗牌出局的窘境。

为防范化解满期给付与退保风险，保监会要求，在此次排查中，各人身险公司总公司应加大对分支机构风险排查工作的督导，保监部门将视情况，对风险排查不认真、不到位，满期给付与退保预测数据与实际发生额偏差较大的公司进行通报批评。

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