刘士余：监管风暴常态化 深港通开通在即（2）

用监管保护投资者

监管趋严处处都有体现。3月21日，证券市场传出了一个业界认为堪称“重磅”的消息，上海证券交易所宣布，*ST博元股票正式终止上市。公司已于3月29日进入退市整理期，30个交易日后将被摘牌。

*ST博元是中国证监会2014年实施《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》后，证券市场首家因触及重大信息披露违法情形被终止上市的公司。时代周报记者从证监会官网上梳理，从去年市场大跌以来，证监会在查处力度上有加大的趋势。4月22日，证监会更是一连发布了六宗案件的行政处罚公告。

这一点在新三板上体现得尤为明显。有消息称，证监会非上市公众公司监管部近日召集证券公司进行座谈，重申新三板执行投资者适当性的重要性，进一步明确新三板投资者的准入门槛，并要求证券公司对所有开通新三板合格投资者权限的账户进行自查。“2016年是新三板监管元年。”联讯证券研究院首席研究员付立春告诉时代周报记者，股转系统2016年监管趋严很明显，以前新三板挂牌标准比较低，对企业的要求宽泛，但现在很明确提出监管要从股转的标准、企业信息披露的标准以及券商持续督导这三个角度衡量。“之前一个标准，现在三个，而且更加明确了”。

刮起监管风暴，这与刘士余多次强调的保护投资者利益一脉相承。“加强市场监管也是为了规范市场运作，减少市场一些违法违规行为，有利于保护中小投资者利益，用更好的方法引导市场朝市场化的方向发展。”前海开源基金执行总经理杨德龙对时代周报记者说道。

今年全国“两会”期间刘士余每次亮相，几乎都提到了投资者保护。3月5日，刘士余在参与湖南代表团全体会议时首度开腔，表示“将尽自己所能，忠于中华人民共和国法律，保护股民合法权益。”3月12日，在“三会”联合记者会上，刘士余就注册制、证金退出、熔断机制等问题时，都特别强调要保护中小投资者的合法权益。刘士余特别强调指出，只有保护好中小投资者的权益，才能促进中国资本市场稳健发展。在深圳与机构的座谈会上，刘士余也要求，各市场机构要恪尽职守，切实履行诚实信用、勤勉尽责的法定义务，把保护投资者合法权益放在更加重要的位置，为资本市场的健康发展作出应有的贡献。

深圳某基金公司高层对时代周报记者称，强调保护中小投资者的利益，对市场来说就要有更规范的管理，防止市场大起大落，给投资者提供一个良好的投资市场。“刘士余的讲话也向市场释放出积极的信号，因为只有一个繁荣稳健的资本市场、一个规范的市场制度，投资者利益才能得到最大的保护。同时也要打击一些违法违规行为，防止损害投资者利益的一些行动。”

深港通开通在即

刘士余赴广东调研，在很多市场人士看来，这与深港通密切相关。深港通估计下半年能够落地，对资本市场来说，加快资金双向流动，对深圳市场那些具备国际竞争优势的个股将是非常大的利好。

据南方日报报道，广东省省长朱小丹在广州会见中国证监会主席刘士余时表示，希望证监会在“十三五”时期进一步加强对广东多层次资本市场体系建设的指导与帮助；共同争取在广东建立碳排放交易期货市场，加快推进“深港通”前期工作，探索发展合资证券公司，支持广东的区域股权交易中心与全国市场对接。

刘士余则充分肯定广东在建设多层次资本市场体系上取得的成效。他表示，中国证监会将一如既往地支持广东建设多层次资本市场体系，促进资本市场持续健康平稳发展。

刘士余调研广东刚结束，4月20日就有消息称，官方正在考虑正式宣布批准深港通的时间点。目前可供选择的时间点包括：在5月份中共中央政治局常委、全国人大常委会委员长张德江访港之前；在MSCI于6月份作出是否将A股纳入其指数的决定之前；在香港回归纪念日（即7月1日）之前。

事实上对于深港通，港交所一直在跟进。港交所在2016-2018年的三年战略规划中就提出了丰富沪港通、推出深港通及新股通。香港特别行政区行政长官梁振英4月20日在出席一个论坛致辞时就表示，港府正积极筹办深港通的准备工作，以便商讨完成后尽快推行。同日，港交所行政总裁李小加被问及深港通开通时间时表示：“今天还在等待”，但已把从前做的工作重新理顺一遍，准备工作亦做得“愈来愈细”。而在4月初时，李小加就曾表示，港交所方面关于“深港通”的技术准备已就绪，等待中央公布推出时间后，需要三至四个月时间进行市场演习后便可以推出。此前瑞银在研究报告中指出，预计深港通的细节将于今年第二季度公布，下半年将正式实施。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对时代周报记者表示，希望深港通在开发标的上更加开放，如果只开放大蓝筹，还是会复制沪港通的模式。在沪港通的基础上，深港通应有所突破，尤其在交易产品和交易制度方面，会有新的跨越，这是值得期待的。